臺灣指數公司(TIP)正式營運即將滿1周年,回顧這1年來在外界撻伐聲中艱辛走過新竹縣關西鎮二胎借款,如今也逐步以實力證明臺灣指數公司的存在價值,協助國內法人資金有效運用,更因此吸引中國恒生指數公司,以及有意成立指數公司的韓國證交所來台取經。

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去(2016)年台灣終於出現了屬於自己的指數公司,身為大中華經濟體重要一環,TIP也期能與恒生指數相抗衡,這不僅是台灣資本市場的里程碑,更是爭取台灣與國際資本市場能有對等窗口的重要機會。

細數國際知名指數編製公司,如英國富時集團(FTSE)、美國的摩根士丹利資本國際(MSCI)、標準普爾(Standard & Poor's)、道瓊(DJ)等,根據其編列指數,一直以來是國際機構投資人的資產配置依據,然而台股作為重要選擇市場之一,卻永遠只能「被」評比與選擇,成分股的好與否,始終缺少了「發聲」管道。

因此,TIP也積極向國際學習,預計今年下半年台灣將首次出現真正屬於自己的「企業社會責任指數(CSR指數)」,主要參考國際上的永續性指數,例如DJSI或FTSE4GOOD,然後依照台灣自己實際上企業發展狀況而進行研議編製。臺灣指數公司的成立,不僅是時代下的產物,更背負著新世代資本市場的重要責任,為台灣上市櫃超過1,600家企業時時進行篩選與評鑑,每一個新編製的指數,都能成為一般散戶投資人提供專業選股參考,也為法人機構提供有效率參與台股的管道。

然而,作為全新的開始,TIP面臨許多困境,也在證交所化長痛為短痛下「收掉子公司國際通」的陰影中,TIP的成立持續遭到外界質疑,TIP總經理陳欣昌表示,指數公司將堅持把事情做到最好,身為證交所百分之百之公司,有義務為證交所實現企業社會責任,引導市場資金得到有效運用,更自許如FTSE一般,成為貢獻母公司高獲利的小金雞。

ESG指數是高達670億美元資產的標竿,而在2017年勞動基金運用局一筆24億美元的資產委外,更率先要求採用MSCI的ESG指數。由於MSCI每季進行指數成分股季度調整時,攸關國際資金的流向,都會成為台股市場上重要焦點,而MSCI表示,今年將降低「因為稅務議題捲入法律糾紛、實際支付稅收結構不透明」的企業評等,而此一作為也迎來國際投資人的讚許。

一般投資人也許不能深刻體悟「編製指數」與市場關聯,但在國際重要資產管理機構中,卻是龐大資產不可或缺的配置依據。舉例而言,日前MSCI已宣布,2017年是調整全球廣泛使用的永續投資指標的治理評等的重要時刻,以懲罰採用積極避稅政策的企業,要如何做到?這就是要透過MSCI編製的ESG(環境environmental、社會social、治理governance)系列指數,實際引導資金布局。

編製新指數 責任重大

工商時報【黃鳳丹╱台北報導】

不僅如此,也讓海外市場投資人能排除語言障礙,更快瞭解「台股是什麼」、「想要投資台股要怎麼選標的」。陳欣昌就曾舉例,日本與台灣雙方是文化高度友善交流的國家,但卻對彼此的資本市場「幾乎一竅不通」,日本投資人近1年來終於因為大阪交易所掛牌台灣指數期貨,而台灣投資人則透過日經ETF,開啟了雙方互相瞭解的一扇窗。

TIP有成 恆生也來觀摩

再如,台股的高股息殖利率是相對國際股市的極臺南市白河區青年創業貸款率條件 新北市五股區銀行貸款 優勢,藉由TIP團隊努力經營與對外交流,「高殖利率」不僅讓更多海外投資人稱羨,也實際瞭解參與台股的可能性。

TIP從2016年3月正式成立至今,下個月即將滿1周年,回顧這1年來的風風雨雨,雖然外界質疑聲不斷,但TIP成長與茁壯卻也是有目共睹,更替台灣爭得許多好名聲,讓早已是「指數產業的老前輩」香港恒生指數公司主動前來交流,也吸引有意成立指數公司的韓國證交所來台拜訪。陳欣昌表示,雖然TIP才快要1歲,但在清晰的發展藍圖中,有信心帶領公司一步步茁壯,將來目標能成為證交所的利潤中心。


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